Blog

Afgelopen week was ik in de pools zeker niet de populairste en werd ik bijna (of geheel) uitgelachen toen ik een grote daling voorspelde in de AEX. Ik zie zoals ik hier ook al vaker heb aangegeven de nodige verkoopsignalen en ben van mening dat de centrale banken langzaam maar zeker uitgespeeld zijn.

Deze week (woensdag) is de week van de Fed. De vraag is of we worden gered? Of is er geen redden meer aan? De afgelopen week zakten de koersen helemaal weg en dat terwijl ze eigenlijk al oversold (te hard gedaald) waren.

Ik heb nog een keer op de hoop van een herstel ingespeeld maar nee, die was als de mop over de Belg die naar Parijs ging en dus niet kwam. Het is dus in de huidige markt met beïnvloeding van de overheid super-moeilijk als speculant, want alles is reeds oversold maar alles kan zo met gemak heel hard doorzakken.

Wat doet Yellen?

Immers juist in een crash gaat het vanuit oversold nog eens veel verder omlaag. De vraag is dus zo valk voor de Fed: moet u nu kopen en winst pakken op de puts of gaat u voor de crash en moet u dus nog bescherming houden?

Kortom een formule met zo veel onbekende factoren dat het totaal onvoorspelbaar wordt wat de uitkomst gaat worden.

Ook de echte economie is moeilijk voorspellen, de valuta’s doen rare dingen, de rentes zijn negatief, er zijn massa-ontslagen in de juist zo belangrijke dienstensector. Zo gaat de Rabo die nog niet eens klaar is met de vorige reorganisatie al met de volgende ontslagronden met 9000 ontslagen aan de gang.

China-crisis

Dan hebben we ook nog recordniveaus aan schulden. Het land dat ons de vorige keer uit de crisis heeft getild China heeft nu zelf een enorme crisis en er zijn steeds meer experts die een recessie in China voorspellen.

Nu was in mijn tijd (de jaren tachtig) China Crisis een leuke band, een van hun bekendste nummers heet Wishfull thinking, maar is het nu wishfull thinking van de beren die deze crisis voorspellen of juist van de optimisten?

Overigens zie ik ook steeds meer rapporten voorbij komen van Amerikaanse banken die een recessie in de Verenigde Staten voorspellen en is een renteverhoging dan een goed ding?

De Chinese index heeft weer een soort hoofd-schouderpatroon neergezet. Met een verkoopsignaal in de Twindicator. Als de koersen verder zakken in China krijgen we helaas een versnelling die grote gevolgen heeft voor onze beurzen.

De Duitse DAX had om een mooi patroon (de H&S) te maken eerst een rechterschouder moeten neerzetten en had dus moeten consolideren (zijwaarts) maar zakte door en nu kan het een lelijke hoofdschouder zijn maar als analist is dit bijna onbegonnen werk.

Theoretisch kan het zo duizend punten lager en is er nog relatief weinig aan de hand.

De AEX had enorm veel zwarte candles na elkaar, maar pas rond de 410 zijn er steunniveaus van enige betekenis.

Dow Jones Industrial heeft ook officiële verkoopsignalen gegeven.

Ook de Nasdaq Composite heeft een verkoopsignaal gegeven.

Zelfs de veel bredere S&P 500 heeft een verkoopsignaal in de Twindicator.

En zelfs de Russell 2000 (midcap-aandelen) heeft een verkoopsignaal in de Twindicator.

Kortom, dat hebben we al een tijdje niet gezien dat we een verzwakking zien overal in wereld.

Dat brengt met toch terug bij de uitzending van vorige week waar ik ook mijn lievelingsshorts uiteenzette. Mijn lievelingsshort nummer één is Amazon. Dit aandeel heeft ook in de Twindicator een verkoopsignaal gegeven.

Kijk maar eens naar een turbo short op dit aandeel. Als u ziet waar dit aandeel vandaan komt dan heeft u ook een idee waar het heen kan.

Netflix is een mooi bedrijf maar dit zegt niets over de winstgevendheid of over de koers. Ik denk dat de koers nog wel wat lager kan. Bijna een Twindicator-verkoopsignaal.

Home Depot is een super-aandeel dat sterk gelinked is aan de Amerikaanse huizenmarkt die weer sterk gekoppeld is aan de aandelenmarkt en dus is dit wel een aandeel waar u goedkoop puts op kunt kopen om u tegen een algehele malaise te beschermen.

Starbucks is ook een van de superstocks die een verkoopsignaal gegeven heeft en dus een mooie shortkandidaat kan zijn.

Adobe Systems staat ook al een tijdje op mijn radar om te shorten.

Ook kwaliteit als Apple heeft ondanks dat het fundamenteel niet duur lijkt verkoopsignalen gegeven.

Iets dichter bij huis, Adidas heeft technisch ook verkoopsignalen geven en dat zo dicht bij de top. Ik heb zelf turbo’s short genomen op dit aandeel.

Oké conclusie: veel aandelen en bijna alle indices geven verkoopsignalen maar we leven helaas niet in een vrije wereld en dus Yellen kan dit hele verhaal bepalen. Maar wie weet nog dat ik de dollar-yen had aangegeven als een van de indicatoren voor een komende forse correctie?

Nou we hebben het verkoopsignaal waar ik op zat te wachten. Dus alle seinen op rood. Bescherming is een must.

Ik sluit af met de VIX

De VIX (de volatiliteitsindex) heeft een sprong gemaakt maar kan met gemak veel en veel hoger. Dus pas op met short volatiliteitsstrategieën. Iedereen veel wijsheid en geluk gewenst de komende week.

Frank van Dongen is het pseudoniem van vermogensbeheerder, broker en fondsmanager Cees Smit. Hij is algemeen directeur van Today’s Groep, dat bestaat uit Zelf beleggen, de SystemShop, Fondsbeleggen en Today’s Vermogensbeheer. Smit schrijft zijn columns op persoonlijke titel. Today’s Groep is een vergunninghoudende instelling. Today’s is bij de Autoriteit Financiële Markten (AFM) geregistreerd als beleggingsonderneming en beleggingsinstelling. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Uw reactie is welkom opvandongen@iex.nl.