Blog

We durven weer naar Griekenland op vakantie, maar afgelopen donderdag zou er een gesprek over de 86 miljard zijn maar vrijdag was dit er nog steeds niet… De vraag is eigenlijk of het gevaar over is of dat het gevaar nog steeds onderhuids aanwezig is?

Door: Cees Smit
Bron: IEX

---

 

De markt gaat uit dat al het gevaar over is. Deze week weer een hoop bedrijfscijfers en ik heb op TV gezien dat als je als ondernemer niet tevreden bent met je winst je gewoon, net als de Franse boeren,  je concurrenten mag bestelen en spullen van andere mag beschadigen.

Immers er werd niet opgetreden tegen de Franse boeren. Een tipje voor een van de bedrijven de komende week? We beginnen daarom met de CAC40. We staan boven de Twindicator lijn en dus zou je positief moeten zijn.

Ik wil nu eerst kracht zien vooordat ik in dit sprookje geloof. Ik blijf het hoofd-schouderachtige patroon volgen en adviseer iedereen dicht bij huis te blijven.

DAX

Heeft eerste verkoopsignalen gegeven en het wachten is op de Twindicator die op 11.293 doorbroken zal gaan worden. Ik heb een shortpositie. Ook op Belegger heb ik shorts genoemd.

AEX heeft een Twindicatorsignaal liggen op 485. Mijn eerste koersdoel is 455 en daarna 400. Ik heb shortposities AEX.

Eurostoxx50-grafiek bevestigt de andere patronen.

De Dow Jones geeft een verkoopsignaal en aangezien we boven in de trend zitten zou ik zeggen neem een turbo short op de Dow. Of een putje op de YM (Dow Jones). Zelf heb ik ook shortposities op de Dow.

De S&P 500 heeft ook een verkoopsignaal gegeven en bevestigt daarmee de Dow Jones index. Ook in de Nasdaq staan we dicht tegen een verkoopsignaal.

Commodities omlaag

De dalende grondstofprijzen beginnen pijn te doen bij veel bedrijven. Olieprijs en goud zijn bekende voorbeelden, maar over de hele linie dalen de commodity prijzen. Hoezo geldt TINA (geen alternatief) hier niet? Ik zou persoonlijk liever in goud zitten dan een Taxi-app of andere app. Olie zal naar mijn idee rond de 45 steun moeten hebben.

China doet veel pijn

Ik heb het steeds geroepen. Griekenland is maar klein in vergelijking met China in de daling van de beurs zijn er vele duizenden miljarden weggemaakt. Deze zorgen voor minder vraag. Ik denk dat de beurs in China nog veel verder omlaag kan en dan zal het effect nog groter zijn.

Een voorbeeld van een bedrijf dat last heeft van de terugval van de commodity-prijzen is Caterpillar. Lagere olie- en goudprijzen zorgt voor terugval in vraag naar zware machines. We zien dan ook dit fonds na de cijfers door een belangrijke steunlijn zakken. De volgende steun ligt pas op 65 dollar.

Google hoge sprongen diepe dalen?

Ook de techbedrijven die geld verdienen hebben het best moeilijk om hun koersniveaus te ondersteunen met goed nieuws. De markten reageren zo opgetogen op cijfers dat je met enorme gaps (gaten) in de grafiek zit die daarna klaarblijkelijk eerst opgevuld moeten worden.

Structurele pijn

Amerikaanse dollar begint de Amerikanen ook pijn te doen. De sterkte van de Amerikaanse dollar zien we ook terug in de resultaten van de Amerikaanse bedrijven. Veel bedrijven zijn voorzichtig met hun vooruitblik en dat zien we dan direct bestraft worden op de beurs.

Amazon

Ondanks goede cijfers (winst) staat dit aandeel nog steeds in de top 15 van duurste fondsen van Today’s. Als je uitgaat dat ze winst maken dit jaar dan staan ze nog steeds 750 keer de verwachte winst. De opening na de cijfers was bijna 100 dollar beter omdat ze winst dreigen te gaan maken..alsof de beurs hier niet op vooruit was gelopen.

Uiteindelijk hadden we op vrijdag een grote zwarte candle (dus een heel hoge opening en een lager slot dan de opening, we sloten zelfs op laagste punt). Om het gat nog te vullen moeten we nog verder omlaag.

Apple

Apple-cijfers waren prima, er werd alleen opvallend weinig gezegd over de Apple Watch-verkoopcijfers. In de Twindicator heb ik een verkoopsignaal. Technisch een verkoop dus.

Even afschrijven graag

Microsoft schreef af op hun belang in Nokia en dus ging MSFT van een miljarden winst naar een miljarden verlies. Technisch staan we op een belangrijk moment. Gaan we iets lager dan hebben we een verkoop.

Voorzichtig

Ik zou zeggen doe voorzichtig met aandelen die gelinkt zijn aan commodities (olieprijs). Akzo is zo’n bedrijf. Als ze een beetje voorraad hebben genomen, kan dit negatief werken. De grafiek is min of meer gelijk aan de AEX en dus een soort hoofd-schouderpatroon. Deze twee dingen samen zorgen ervoor dat ik geen longpositie wil. Overigens als we puur fundamenteel kijken is het geen gek fonds en sowieso prevaleer ik dit aandeel boven DSM.

RDSA is een weduwen- en wezenfonds, maar gezien de olieprijs zou ik dit aandeel ook niet long willen hebben.

Helemaal al niet als ik naar het langetermijnplaatje kijk. Veertien a vijftien euro is dan helemaal geen gek niveau. Toch?

Total, een collega oliefonds, kent op korte en lange termijn hetzelfde plaatje…

BP min of meer zelfde laken een pak. We zullen het deze week zien.

De lange plaatjes van de oliefondsen zien eruit zoals die van RDSA. Ze kunnen met gemak door de helft en theoretisch zou de grafiek zelfs gedeeld door vier kunnen worden.

Dan maak je een hoop weduwen en worden een aantal beleggers wees. Gelukkig is het fundamenteel allemaal anders en ben ik geen pure technische analist.

---

Frank van Dongen is het pseudoniem van vermogensbeheerder, broker en fondsmanager Cees Smit. Hij is algemeen directeur van Today’s Groep, dat bestaat uit Zelf beleggen, de SystemShop, Fondsbeleggen en Today’s Vermogensbeheer. Smit schrijft zijn columns op persoonlijke titel. Today’s Groep is een vergunninghoudende instelling. Today’s is bij de Autoriteit Financiële Markten (AFM) geregistreerd als beleggingsonderneming en beleggingsinstelling. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Een reactie is welkom op vandongen@iex.nl.